为什么大多数人很难从 NFT 中获利?

格局要大梦想要小 水手 发布在 NFT/非同质化代币
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来源/Forbes

编译/S.L

自去年夏天以来,NFT 市场一直蓬勃发展。截至目前,NFT 的历史销售额已达到 410 亿美元,很难想象,2021年初,NFT 市场规模交易量仅为7400 万美元,在410亿美元中,大部分交易量是去年 8 月以来产生的。2020 年全球艺术品市场的总销售额为500亿美元,对比看来,NFT 市场的规模很有趣,但它的快速增长也应该让任何投资者三思而后行。从投资的角度来看,NFT 是否值得?

将 NFT 投资与 NFT 的有趣部分分开是必要的,因为每个人都在参与 NFT 行动。美国国家橄榄球联盟 (NFL) 向 超级碗 LVI 的参与者 赠送了虚拟纪念门票NFT,AMC 娱乐公司正在向部分观众免费赠送蝙蝠侠 NFT。这些类型的 NFT 展示了 NFT 市场中只是时尚的部分,而时尚总是来得快去得也快。

从投资的角度来看,NFT 似乎也是一种时尚, 对于过度活跃的交易者来说,它是meme 股票的替代品 ,而不是一种新的投资资产。毕竟,Robinhood Markets, Inc. 将股票和期权交易游戏化了。NFT 通过实际投资的游戏化更进一步。这似乎是一个可能的结论,因为大多数 NFT 都在权衡他们的社交媒体关注度,就像 meme 股票一样。由于所有这些以及更多原因,NFT 作为另类投资类别的未来看起来并不好。

NFT 是什么?

NFT 是一种特殊类型的网络资产,每个 NFT 都是独一无二的,并且与特定的数字资产相关联。这种数字资产可以是任何数字文件,例如音乐文件、视频或图片文件,有些人还声称它可以是实物资产,例如网球鞋。

区块链在其数字分类账中记录该区块链上发生的所有交易,包括 NFT 交易。区块链不存储实际的数字资产,只有所有权证明;版权所有者或 NFT 的发起者可以将数字资产存储在任何地方。

NFT 被认为是独特数字资产所有权的记录,因此是不可替代的——这意味着它们不能相互交换,因为它们并不完全相同。你对 NFT 所做的就是将它们换成crypto 。NFT 可以像任何 crypto 一样买卖。然而,区别在于,每个NFT都是不一样的,而每个 crypto 之间是相同的 ——例如你可以将一个比特币换成另一个比特币,因为它们完全相同。对于投机者来说,这就是使crypto优于 NFT 的原因;有了可替代性,你就知道你得到了什么。由于每个NFT 都是独特的,因此,交易 NFT 相比 crypto 更难,无法实时卖出。

NFT 交易流程

NFT 可以 在 NFT 市场上交易,这些市场拥有 eBay 等结构化平台。大多数 NFT 都是通过拍卖出售的,尽管有些以固定价格出售。一些市场专注于一种 NFT,例如艺术、游戏、体育,还有一些市场则没有局限。如果您想创建一个新的 NFT(称为铸币),您可以通过任何市场进行。最大的市场是 OpenSea,到 2021 年, 按美元交易量计算,该市场的市场份额 约为90% 。

创建和交易 NFT 需要支付费用,从前期账户设置费和铸币费到销售费。如果您要创建或交易 NFT,请确保您了解市场的费用结构。为了了解收费情况,OpenSea 在 1 月份收取了其销售额的8% 左右的费用。每次在 NFT 中发生交易时,也可能会向 NFT 的原始创建者收取特许权使用费(通常为销售价格的 10-30%)。

市场关注度只在于少数的NFT集合中

NFT 集合是一组彼此不同但具有相似性的 NFT,由同一个创造者铸造。投机者必须意识到市场关注度只在于少数的NFT集合中。Bored Ape Yacht Club 是最受欢迎的 NFT 系列,其历史总销售额约为 25 亿美元,占整个 NFT 市场 12% 的市场份额,尽管它们的创造者仅在 2021 年 4 月才推出它们。该系列包括 10,000 只独特的疲惫猿猴,每个都有不同的疲惫风格(你可以 在这里看到一些)。最昂贵的无聊猿 在苏富比拍卖会上以超过340万美元的价格售出。

到 2021 年,前十大 NFT 收藏品的历史交易价值超过 150 亿美元 ,约占 NFT 市场总份额的 60%。少数收藏在市场上的主导地位很可能是由于 NFT 投机者偏好在集合中交易,从集合中评估 NFT 更容易,还有其他 NFT 可以与之比较。因此,在少数交易者投机 NFT 的资金中,大部分来自集合内的交易。

少数人才能通过交易 NFT 获利

大多数 NFT 讨论都忽略了如何通过交易获利。 Chainalysis 2021 NFT 市场报告对数据的这种分析表明,只有 44% 的 NFT 交易是赚钱的,可见,只有少数 NFT 交易者赚到了这笔钱。

研究人员分别检查了购买新铸造的 NFT 然后出售的人,以及在二级市场购买 NFT 然后出售的人。大多数购买新铸造的 NFT 然后出售它们的交易者都是赔钱的,这些交易中只有 29% 赚钱。在那些确实赚钱的人中,大多数买家在购买时收到了标价的折扣。在这少数赚钱的人中,超过 50% 的人获得了超过 200% 的投资回报,而在这些交易中亏损的人中有 60% 的人损失超过 50%。

在二级市场上购买 NFT 并进行抛售的交易者中,有 65% 是赚钱的。但只有 5% 的交易者赚取了 80% 的利润。研究人员发现,这些交易者往往是最老练的,用最多的资金进行交易,买卖最昂贵的 NFT,交易最频繁,并持有更大的 NFT 投资组合。

NFT 投资或许无助于财富增加

上文的研究的证据很清楚:大多数 NFT 投机交易者没有获得正回报。从投资的角度来看,结果是不幸的,但并不令人惊讶。NFT 交易的另一个方面是, NFT 生态系统中的欺诈行为十分猖獗。一个 NFT 平台的 CEO将“不良行为者”参与恶意销售和交易 NFT(包括伪造NFT或他们实际上并不拥有的资产)的可能性描述为“传染”。结果是您购买的 NFT 最终可能一文不值。结合赚取正收益的难度和固有的风险,NFT 交易不是一个好命题,建议远离,这种投资时尚总有一天会结束。


(本文为海外译文,仅为观点分享,不构成任何投资建议。)