Colony 雪崩链Avalanche 上的新型DAO,是否有潜力?

钻石手 水手 发布在 DeFi/去中心化金融
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不积小流,无以成江海---《荀子》

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今年在区块链领域有2个趋势值得我们关注,

一是公链之争,各路后起之秀在争夺以太坊外的生态话语权,

二是DAO,web3.0阶段新的组织协作形式也在逐渐涌现。

对前者,我们最近可以看到了Solana和Terra生态的爆发,

对后者,也有类似Mirror和Friends with Benifits这种新项目出现。

而当两个趋势结合,是否会有这样一种产品形态:

以DAO的形式,吸纳更多人和社区参与对新兴公链上的生态项目进行投资和孵化。

当项目得到发展,社区和投资者都能获益,

在做大生态蛋糕的同时,让更多人分到蛋糕。

今天我们要介绍的项目:Colony

正是这样一个雪崩链上的生态项目。

Colony: DAO形态的雪崩生态项目投资加速器

Colony是什么?

在Colony的官网上,我们能看到它自称是一个“生态加速器”,

这个概念可能令人难以理解。

在我们介绍Colony前,不如来看一个通俗的类比,

就能迅速理解Colony到底是什么:

大家应该都知道支付宝里有一个“帮你投”的功能,

通过征求你的意见,考虑你的投资水平和风险偏好等,

帮你优选出目前市场上适合的基金和相关收益产品。

在这里,支付宝实际上起到了一个「智能投资顾问」的作用,

将你的倾向性+他的专业性做了结合,

形成一个更加用户友好的,门槛更低的理财服务。

同理,Colony也在做类似的“帮你投”,但实操层面有所不同。

Colony怎么做?

我们用一张图清晰的展现了Colony的运行原理

  1. Colony会向大众进行募资,从而形成一个基金池;
  2. 该池用于扶持、孵化和投资雪崩链上的新的生态项目;
  3. 用户可以通过DAO形式的投票和建议,来决策应该投资哪些生态项目;
  4. 用户投票和建议的手段是通过持有Colony的通证来实现的;
  5. 生态项目壮大后产生的收益,用户可以按照一定比例进行分配。

在了解了Colony在做什么之后,

我们再来看看Colony"帮你投"具体的结构组成。

实际上Colony的“帮你投”主要分为两个方面,为用户和社区创造价值:

1.早期计划:为社区用户提供以前只有机构才能参与的天使轮等机会

这部分中的基金首先来自于Colony的公私募,

随后在基金的用途上, Colony 将对雪崩上的新项目进行早期投资,

如一般用户无法进入的天使轮等, 为新项目的增长提供资金并促进其发展。

在投资流程上,将由项目的核心团队来执行,

团队会筛选出有前景的项目,并进行详细严格的审查和评分, 并最终决定投资哪些项目。

Colony官方描述他们的团队是由加密行业的私募股权专家组成的,

当我们进一步查阅项目成员信息时,

我们发现团队的核心成员均是自于加密领域和资产管理领域的老兵,

且分别在不同的投资公司任职,更有甚者具备15年以上的投融资经验。

因此从纸面实力来看,

Colony确实具有远胜过一般投资者的投资经验和风险管理水平。

其实我们可以将团队成员理解成传统意义上的“基金经理”,

利用他们的专业性去进行投资,然后再来分享收益。

而这种收益的具体表现形式,官方并没有介绍细节,

仅仅是介绍了社区用户可以获得这些新项目的空投,

并且空投的一定比例将返回早期投资计划的基金里,

以促进这一计划能够长久的发展。

而在此我们做一个合理的猜测, 社区用户可能是通过持有一定比例的CLY通证,

即可获得专业团队投资项目的空投, 从而分享“帮你投”的收益。

2.DAO形态的生态加速器

如果说前面的早期投资部分, 更具有专家权威指路,社区用户跟随的意味,

那么第二部分则更多的与DAO相关:

民主化的治理、贡献和投票, 从而维护整个雪崩生态的稳定,

并在生态发展中获得收益。

具体来看,Colony将募得的资金的50%用于以下几个方面:

  • 通过质押来加强网络的健康和安全--10%
  • 通过专用指数捕获 Avalanche 的增值资产--10%
  • 为 Avalanche 生态系统内的的项目提供初始流动性--30%

我们逐一来解析。

A.通过质押AVAX充当Colony 的验证节点,保障网络健康

为了加强 Avalanche 网络的健康和安全性,

Colony 会将其 10% 的资本部署到 AVAX 并运行验证节点,

并将质押奖励分发给社区。

此外通过 Colony 的开放治理,

社区决定可以更改对验证者计划的分配,

由于子网部署在 Avalanche 上, 社区还可以投票将其他项目纳入验证者计划。

B. Colony指数,捕获雪崩上的增值资产

这个指数类似我们经常听到的“标普500”或者“沪深300”,

会在雪崩链上选出市值排行的TOP10,并对其进行投资。

更像是一种“指数型基金”的意味, 通过选出绩优秀股,形成一揽子投资组合,

去分享整个大盘成长带来的收益。

值得注意的是,对TOP10的资金分配比例,

社区有投票和提案权进行修改, 并且决定哪些项目应该加入或离开。

同时Colony 可能会根据指数分配创建未来产品,例如 Defi 衍生产品等。

C. Colony 的流动性提供计划(LP 计划)

这一部分相对简单, 通俗来说就是为雪崩上的新项目(如defi)等提供初始流动性。

虽然收益指标更高的项目更容易获得资本的青睐,

但是Colony社区的治理机制可以对项目的选择进行投票,

这就为“群策群力”发挥了空间, 有时高手确实出在民间,

通过社区用户来选择潜力项目也不失为一个好选择。 而作为回报,

用户也应当可以从LP计划里获得提供流动性的收益。

CLY的潜力,兼具收益性和参与感的通证

通过以上的分析可以看出,

Colony在投资过程中,要求你持有通证CLY才能进行决策和投票,

Colony在投资结果上,要求你持有通证CLY才能获得一定的收益。

我们认为CLY是一种兼具收益性和参与感的通证,

首先CLY的收体现在至少4种价值捕获效应上:

  1. 持有CLY可以获得早期项目的空投
  2. 持有CLY可以获得AVAX质押的奖励
  3. 持有CLY可以获得指数基金的收益
  4. 持有CLY可以获得流动性池收益

其次,它带有部分DAO的意味,

即鼓励决策--采纳决策--分享共同决策的收益,

这在传统金融市场是不常见的,

因为社区和用户缺乏专业知识和触达大机构的手段,

整个市场也存在着巨大的信息差和认知差,

于是专业的投资机构和大众之间往往是不对等的。

而CLY这种模式则在专业投资人和社区用户间找到了一种平衡,

机构在进行投资时,用户通过持有CLY行使自己的决策权,

并表达看法,这样也会使得投资人将社区情绪和大众意见纳入投资决策的考量范围,

在一定程度上做到了for community,by community。

Colony的风险:离DAO仍有一定距离,参与不等于控制

虽然Colony具有DAO的一些机制,

例如可以让用户投票来参与专业的投资决策,

但我们认为这种投票离真正的DAO可能还是存在一定的距离。

在上面的所有分析中,我们不难看出, 用户和社区的投票,

实际上只能对专业的投资人起到一定的参考作用,

也并不能100%的影响Colony的投资决策和判断。

投资本身就是一件风险和门槛非常高的事情,

虽然获取收益是Colony这个DAO模式的共同目标,

但实际上社区用户可能仍然不具备高水准的决策权,

单单投票也只是社区情绪的表达,离共同治理一只“帮你投”基金的愿景具有相当的距离,

更不用说实际的控制这只基金未来的走向和发展。

所以Colony目前更像是以「DAO」之名,实则在行众筹之事。

同时Colony通过组合投资为用户获取收益。

这对于一般用户而言,确实有吸引力,

但对于行业老兵,或者老韭菜们,也许他们更愿意把决策权放在自己手中。

Colony这种项目的出现,

让我们看到了DAO的雏形以及共享生态收益的可能,

但真正的DAO应该是每一位成员具备驾驭治理的能力,

并能按照其贡献左右DAO的走向和发展。

目前区块链领域这样完美的项目其实并不存在,

但不积小流无以成江海,

在Colony中, 我们至少看到了给小流发声和获取收益的机会,

而在整个DAO领域, 这样的项目越来越多,

才越有可能看到新型组织形态的壮阔江海。