DeFi生态大溃败:寿司,糊了;三文鱼,焦了

梭哈60万 队长 发布在 DeFi/去中心化金融
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作者:棘轮 林格

来源:一本区块链



2020年,DeFi一直是币圈的头号热点。


自今年6月以来,流动性挖矿彻底引爆了DeFi生态。从Compound到此后的YFI,DeFi矿工们收获颇丰。


但近期,多个DeFi项目却进入下行期,一些项目甚至崩盘。这些项目的崩盘原因也五花八门:代码漏洞、黑客入侵、创始人砸盘……


在一部分人眼中,DeFi正在成为下一个ICO泡沫。也有人指出,DeFi生态存在诸多风险隐患,正面临生死考验。


01、DeFi暴跌


2020年,币圈热点四起,但最热的,无疑是DeFi。


一名推特分析师汇编的数据显示,过去几个月,DeFi发展呈爆炸式增长,5、6、7、8月,DeFi数字资产价格分别平均上涨了42.9%、56%、60.5%和168.4%。其中,DeFi概念币种YFII在近30天内的涨幅,高达2271.36%。


据Dune Analytics数据,8月,DeFi上的去中心化交易所总交易量比7月增长160%,连续第三个月创历史新高。


其中,去中心化交易所平台Uniswap环比增长283%。8月30日,其交易量更是首次超过中心化交易所Coinbase。


9月2日,零壹智库发布的一项数据显示,2020年8月,全球区块链相关产业共发生49起融资事件,其中近半与DeFi有关。


同一天,波场官方挖矿项目SUN上线,不到24小时锁仓TRX超50亿;珍珠Pearl上线,24小时锁仓USDT超1.3亿,开盘涨幅高达390%。


“新世界的大门已开启。”有人感慨道。


但就在DeFi浪潮声势汹涌之际,一盆凉水兜头浇下——DeFi项目,特别是引入“流动性挖矿”的DeFi项目,币价开始了暴跌。


9月6日,暴跌达到了顶峰。SAL(三文鱼)、CORN(玉米)、CRT(胡萝卜)、PEARL(珍珠)、KIMCHI(泡菜)等币种在内的DeFi项目集体大跌,其中SAL的24小时跌幅,甚至一度高达81.41%。


“800万进去,只剩下7万。”有玩家哀叹。


有人认为,DeFi暴跌,与中心化交易所有关。


“它们拿着用户的币去挖SUSHI(DeFi热门项目),再在去中心化交易所里砸盘,进而收割韭菜。” 币圈玩家张鹏表示。


为此,DeFi玩家们甚至还掀起了一场“96提币运动”,呼吁大家将交易所的币提到钱包中。“否则,这些交易所下一步就是砸盘ETH,摧毁DeFi根基。”张鹏说。


但这场运动最终雷声大、雨点小。DeFi币价仍在下跌,以太坊网络手续费也出现下调,就连主流币也开始跟着下跌。


自9月2日起,ETH币价5天内连续下跌28.5%,而比特币甚至几度跌破1万美元关口。


02、 “寿司糊了”


在DeFi项目的大崩盘中,最引人注目的,是去中心化交易所Sushiswap。


Sushiswap是近期最受关注的DeFi项目,它使用寿司作为品牌形象,其代币SUSHI也是日语中“寿司”的意思。在产品设计上,它与大家熟知的Uniswap大同小异,唯一的不同,在于“流动性挖矿”机制。


在Sushiswap上,矿工扮演了做市商的角色。他们可以在代币池中投入代币,为Sushiswap提供流动性,获得手续费收入。此外,矿工还能额外获得SUSHI代币奖励。


9月1日,SUSHI上线火币、OKEx、币安三大交易所。自8月27日上线后不到一周,Sushiswap的锁仓量就达到了15亿美元。


有玩家感慨,Uniswap被Sushiswap超越,只不过是时间问题。


然而,就在玩家们疯狂涌入的时候,9月5日,SUSHI币价突然暴跌,直接腰斩。


暴跌的原因也很简单——玩家们发现,Sushiswap的创始人套现离场,卖出了自己钱包内所有的SUSHI代币,换得约1.8万ETH,折合人民币近5000万元。


一夜之间,Sushi玩家交流群变身维权群。“项目方出来赔钱!”他们愤怒地表示。


但想找到项目方却不容易——Sushiswap的创始人则自称“Chef Nomi”,意为“大厨诺米”。他的真实身份,无人知晓。


有趣的是,大厨诺米的名字来自于网络游戏《魔兽世界》。在游戏中,他是一名充满喜剧色彩的大厨。他会向玩家派发任务,要求玩家收集食材、食谱,并亲手给玩家烹饪。


然而,他烹饪出来的食物,却总是烧焦的。



Sushi崩盘后,币圈玩家也明白了Chef Nomi起这个名字的真正意图——他让玩家们投入真金白银,回报给大家的,则是烧焦、归零的“寿司”。


有玩家推测,Chef Nomi的真实身份,是预言机BAND Protocol的首席技术官Sorawit Suriyakarn。但Chef Nomi与Sorawit Suriyakarn随后都否认了这一传言。


据福布斯报道,多位海外Sushiswap玩家将对Chef Nomi本人发起集体诉讼,但后者似乎对此不以为然。


“我卖币不代表Sushiswap是骗局,我没有偷任何人的钱,我不知道为什么别人认为我是骗子。”在套现后,他还发推称。


Chef Nomi套现后不久,宣布将Sushiswap管理权限转移给数字衍生品交易平台FTX创始人SBF。此后,SUSHI币价出现回升。然而,外界仍然不看好Sushiswap的未来。


“不要以为SUSHI跌到这样就结束了。大部分流动性挖矿垃圾币的跌幅,不是腰斩或脚踝斩,而是99%斩起步。”9月5日,莱比特矿池CEO江卓尔在微博上表示。


“现在还接盘DeFi流动性挖矿垃圾币的,是币圈有史以来最傻、智商最低的人,没有之一。”他说。


03、下一个ICO?


在很多人看来,眼下的DeFi浪潮越来越有当年ICO的味道。


今年8月,Coindesk发布的图表显示,DeFi中锁定资产的总价值,已经超过同期ICO累积的资金。



8月14日,Blockstream首席战略官Samson Mow也发推称,DeFi是新的ICO。


一位交易员总结了DeFi与ICO的相似之处:项目方发币上瘾,玩家疯狂交易,以太坊网络严重拥堵,手续费飞速上涨。


“目前来看,DeFi行业肯定是有泡沫的,也表现出了和ICO泡沫时相似的特征。”区块链研究员孙原表示。


例如,DeFi流动性挖矿项目与ICO项目存在着相同的接盘路径:


首先,项目方上线项目(部分项目方也为自己保留了一部分份额),稳赚不赔。


之后,大户入场,投入大量资金,挖矿而非买币,获得近乎0成本的项目代币。


最后,代币上线主流交易所,小散户买币,完成接盘。他们大部分都难逃割肉出局的下场。


但在另一方面,DeFi也与ICO存在着明显的差异。


“和ICO相比,DeFi更像是火爆一时的DAPP游戏。”孙原称。


与ICO、炒币相比,DeFi和DAPP的门槛更高,需要玩家熟练掌握数字钱包的使用方式,甚至具备一定的金融知识。


因此,DAPP和DeFi必然只是少部分精英玩家的游戏。


但令人担忧的是,近期,多家交易所都推出了“DeFi代投”的产品,玩家可以直接打币给交易所,由交易所代为投资DeFi产品。这恰恰说明了DeFi的泡沫化。


“就像当年的ICO代投一样,10个代投,9个都是骗子。”张鹏说。


在此之外,DeFi也存在着诸多风险隐患。一大原生危险,就是技术漏洞。


今年4月,国产DeFi项目dForce被黑客盗走2500万美金资产。而近期,知名DeFi项目YAM因一行代码错误导致项目停摆,币价在一天时间内由顶峰跌至谷底。(详见:《“挖红薯”崩盘记:疯狂吸纳4.6亿美元,36小时崩盘》


信奉“代码即法律”的DeFi圈,几乎无法彻底避免此类风险。


“在我看来,‘代码即游戏规则’可以,但‘代码即法律’过于偏激。”孙原说,“‘代码即法律’会让一部分开发者失去对现实法律的敬畏,也会让一部分玩家盲目追逐风险。”


“Chef Nomi在套现离场后,就对自己行为毫无悔意。”他表示,“他确实没有盗窃用户资产,只是卖掉了属于自己的代币。这些规则都写在代码上。但在传统金融业,这种行为一定会受到法律制裁。”



“寿司”糊了,“三文鱼”焦了,进入9月,赔钱成为了DeFi玩家们的日常。


多位从业者对一本区块链表示,随着YAM、Sushiswap等项目的失败,DeFi生态已进入第一轮下行周期。


只要是泡沫,终究会破灭。


*文中部分受访者为化名。

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