中币热聊大咖直播第十九期 DeFi赛道大热,下一个投资DeFi的窗口在

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由中币(ZB)和ZBG联合发起的「中币热聊大咖」直播第十九期于82820:00开启,对话主题为《DeFi赛道大热,下一个投资DeFi的窗口在哪?》,中币大客户商务总监-皎皎深度对话Fame COO——EvanBridge Fans發起人,区块链天使投资人—MicahDeFiner创始人——Jason Wu

 

以下是精彩内容实录:

 

主持人:大家好,我是中币大客户商务总监—皎皎,也是本场论坛的主持人。最近一段时间,整个币圈几乎都围绕DeFi生态展开讨论,很多交易所、项目也都陆续加入DeFi生态的赛道,投资市场的Fomo情绪也在加剧,DeFi市场大热的同时,很多投资者也都在担忧DeFi的热度还能持续多久,思考下一个投资DeFi的窗口又在哪里?基于这些问题,我们今天有幸邀请到三位DeFi领域的行业精英,对《DeFi赛道大热,下一个投资DeFi的窗口在哪?》这一话题展开讨论。

 

主持人:欢迎三位大咖的到来,接下来正式进入今天的问答环节。

 

1、主持人DeFi实际上已经在市场出现很久了,但之前一直不温不火,很多人开始关注DeFi是由于DeFi项目在今年掀起的财富效应,有很多人也并不知道DeFi项目今年全面爆发的原因,您能给我们小白用户简单解释下DeFi暴走的原因吗?

 

嘉宾Fame COO Evan:有许多因素导致了DEFI的成功。目前,全球各地的央行都在进行量化宽松,实质上是在印更多的钱来注入流动性,从而抬高资产价格。法定货币贬值,几乎每个人都试图摆脱法定货币。第二个原因是,投资者能够从他们的加密资产中获得红利/回报。实质上是在非法定的环境中赚取收益。从根本上说,它是加密社区的游戏改变者。

 

2、主持人DeFi板块在今年8月中旬达到顶峰,我们所看到很多DeFi项目在8月下半月开始深度回调,市场上出现了一些看空DeFi的声音,我相信很多用户都会有一个疑虑,目前DeFi市场到哪一阶段了?还能参与DeFi项目吗?如果要参与,应该注意那些投资事项?

 

嘉宾Fame COO Evan:在过去的几个月中,Defi取得了巨大的反弹。进行健康的调整将为市场再创新高做好准备。 人们可以缓慢地平均购买具有良好用例的优秀项目。 并且,为下一次“登月”机会做准备。

 

3、主持人:尽管DeFi已经红了很久,但实际上大多数用户仅作为投机者参与了二级市场DeFi项目的买卖,DeFi项目应该如何做好用户教育,让更多用户使用DeFi的产品?

 

嘉宾Fame COO EvanDefi的趋势才刚刚开始。 我们当前的经济完全基于银行体系的信心来运作。 Defi不需要信任,效率更高。 随着技术和社区的成熟。我们看到Defi未来将有巨大的机会。

 

4、主持人DeFi上赛道上,大概是借贷、预言机、DEX等这些板块,您觉得下一个率先发力的会是哪个板块?为什么?如果要参与,需要注意哪些雷区?

 

嘉宾Bridge Fans發起人 Micah:我觉得不是谁先发力,而是相辅相成的关系。

 

我们最初要做Bridge项目也是有着非常多的思考,我们最初是要做一个去中心化的金融协议,协议包含二元期权、波动率产品等等,但是我们找了一圈没有发现可以使用的预言机产品,预言机作为复杂金融产品的基础设施,如果没有一个Defi真实可用的预言机产品,那么复杂金融产品就没有办法出现。

 

对标传统金融业,在常年的发展下,复杂金融产品带来的预期回报和价值是非常高的,所以,预言机和公链是同样重要的基础设施,预言机的价值是远远没有被挖掘完的。

 

再比如,借贷、Dex和聚合收益器的关系,如果没有借贷的利息差、Dex的流动性收益等,就不会有聚合收益器的出现,聚合收益器就和FOF一样,是一个母基金,他的子基金就是这些链上的Defi产品,同样的,聚合收益器也会带动链上资产的流动和增值,反过来影响借贷、Dex等项目的发展。

 

所以对于第一个问题而言,谁先谁后并不是问题,是如此多的板块产生联动,产出了真正的价值,同时发力,才能让区块链世界快速的发展。

 

对于第二个问题,要分两种方式来回答,第一就是投资,投资Defi其实不单单可以投资项目,因为项目本身的发展是一个不确定的事情,利息差、聚合收益器都是可以保持长期稳定的套利。如果想要投资项目,则最好要有一定的技术和机制识别能力,Defi作为技术和理念为先的产品,是有一定门槛的,是需要一定学习才能参与的,如果有一定的识别能力,能挑选出来好的项目,则会有非常大的收益。

 

第二个就是研究、开发。这是一种我更愿意推广的路径,Defi以及区块链社区一直秉承着开放、开源的思想,这是所有人共同推进的事业,站在所有人的肩膀上想象未来,这是以前完全不可想象的事情,所以,欢迎大家来和我们讨论Bridge以及Defi未来的可能性。

 

5、主持人:我们能看到的是,这一轮牛市中,大多是DeFi项目在引领市场,甚至有时候会对BTC等主流币造成吸血效应,您认为DeFi项目和主流加密货币市场的关系未来会是怎样的?

 

嘉宾Bridge Fans發起人 MicahDefi和未来主流加密货币市场的关系,这个问题其实有点不太友善哈哈,我认为Defi就是主流,是区块链的主流,是未来发展的主流,但可能作为货币不是主流,而会成为权益证明的主流。

 

这是一种必然的发展路径,主流币以及它本身依托的公链解决的是区块链在哪的问题,它运行在哪,计算逻辑在哪,存储逻辑在哪等等。

预言机解决的是区块链在真实世界的哪个地方,在金融领域,那就需要价格信息,在预测市场领域,就需要竞赛信息,在哪个地方就需要哪个地方的信息。

 

Defi解决的是区块链要去哪,金融?还是其他各种可能性?这是所有Defi产品开发者和参与者都需要思考的问题。

 

Defi、预言机和主流加密货币及其基础设施、乃至Dapp是构建一个自洽的区块链世界不可获取的组成部分,他们没有相斥的地方,相反,是相辅相成的。

 

6、主持人:您觉得目前DeFi生态发展面临的阻碍和瓶颈有哪些?又有那些想象的空间?如果传统金融加入DeFi的门槛在哪?

 

嘉宾Bridge Fans發起人 Micah:这是三个问题,而且难度都很大,我讲一讲我个人的理解。

 

Defi生态面临的阻碍比较多,比如DAO等稳定代币的铸币就是问题,一个需要超额抵押的铸币模式在经济发展的过程中,一定会遇到流动性问题,这是布雷顿森林体系已经做过的预演了,而USDT等中心化铸币也会带来极大的隐患,在巨大的利益面前,如何保证中心化节点不作恶,要知道,资本可以践踏一切,这包括区块链世界中的资本。

 

所以稳定币依然有着不小的发展空间,一个被大家认可,又不会产生经济系统性风险的稳定币依然是区块链世界所需要的。

 

再比如预言机的问题,它依然面临着和稳定币一样的阻碍,如何在巨大的利益面前保证中心化节点不作恶。同时它还面临着如何给Defi提供真实可用的信息,提供信息其实并不是难事,但是,提供一个灵敏、精准、和Cefi基本无差的信息来用于Defi产品设计则是十分困难的,外汇的MT4系统价值上亿,其实就是提供了一个可用于交易的报价系统,他有着极高的门槛,不是随便提供一个数据就能为Defi做出贡献的,Bridge就是为了这个方向做努力。

 

想象的空间非常大,简单来说,当现有金融体系可以在一个透明、公平、可证的金融环境中运行时,能够产生的经济价值比现今整个真实世界的经济价值可能更大。

 

Cefi加入Defi的门槛其实说白了没什么门槛,Cefi的技术积累、资金实力不会有任何的压力,唯一的门槛在于,愿不愿意将传统金融中的巨大权柄和利益交予透明公平的社区,任何一个Cefi的既得利益者、也许会参与Defi,但也一定会有顾虑,这是人之常情,也是资本的顾虑,一个可以完美收割的Cefi,为什么要去自掘坟墓?

 

但历史的车轮滚滚向前,时间会给出答案,区块链、Defi的思想是不灭的,群众用脚投票,也会走向更有利自己的方向,与其被Cefi不透明的压榨,一个透明公平的社区一定会吸引更多的人参与,这也是我最初的想法。

 

7、主持人:很多DeF项目目前都面临 Gas fee 昂贵、网络拥堵、安全等问题,用户也无法真正体验使用 DeFi 产品,参与进来的很多人也都只是关注币价的涨幅,那么在您看来,DeFi 想要真正发展,目前最急需解决的是什么问题?投资者最应该关注的信息点是什么?

 

嘉宾DeFiner创始人 Jason WuDeFi目前面临最大的问题,是网络的拥堵和性能。尤其是在以太坊网络上,高额的 Gas Fee也是一个比较棘手的问题。我们都知道,在以太坊网络上,如果资金量不到一定的数量级,参与DeFi的回报率还是很低的,这也照成了参与DeFi项目门槛较高的现状。这个和我们想要达到的去中心化金融、全民数字金融的设想是距离比较远的。

 

另外还有挖矿流动性紧缺、可扩展性、隐私性、法律监管、用户教育这些问题也需要从业者不断完善。一个可长期持续发展的金融产品应该是能够帮助用户解决问题的,DeFi想要真正发展,就要耐下心作出一款有价值需求的产品,才有可能出现突破 DeFi 现有瓶颈,找到更高层次的定位,迎接更加广阔的市场,而不是短期泡沫投机行为。

 

目前相比于2017年,DeFi领域已经取得了一定的突破,拥有超过15万人的用户数量。使用的人越多,也能让DeFi早早暴漏出问题并解决问题,从而推动DeFi生态健康可持续的发展。DeFi目前在借贷、去中心化交易、资产合成等领域已经获得了很成功的应用。接下来,在保险、信托、融资租赁等领域也将会逐渐产生明星项目。总的来看未来的DeFi生态还是值得期待的。

 

普通投资者的话,我觉得当下DeFi生态已经较热,如果要参加一个DeFi项目的投资,应该关注项目的基本面,比如用户数,流动性,交易量,不能仅仅因为FOMO盲目追求不切实际的回报。

 

8、主持人:我们都知道,市面上龙头DeFi项目大多是基于以太坊发行的项目,DeFi点燃市场之后,很多公链开始准备或已经开始进军DeFi,那么,您认为DeFi市场如果崛起是否能有效解决公链眼前的困局?公链+DeFi正确操作是什么?

 

嘉宾DeFiner创始人 Jason WuDeFi虽然已经有了一定规模,但依然有很大的发展空间。现如今大多数DeFi项目都借助于以太坊网络,这也造成以太坊网络拥堵、Gas fee 昂贵问题,同时,所依托的公链容量也将是DeFi未来发展的挑战,以太坊在无法承载DeFi越来越大的需求,一定会溢出。但这也同时给予了很多以太坊竞品的机会。对于公链而言,如何利用好这次机会盘活整个生态,是值得好好思考的。

 

公链早期的方向是DApp,但大多数DApp因为受限于底层公链的性能瓶颈,并不能取得大规模发展,公链性能的大幅提升短期内并无可能。这两年的困局,充分说明了这一点。

 

DeFi不同,去中心化金融是目前行业的共识,是数字资产尤其是区块链最大的发展方向,DeFi在今年的井喷发展,也证明了区块链+金融的可行性。以太坊今年的繁荣,很大一部分要归功于DeFi

 

公链最值得做的是借贷和交易,稳定币已经在以太坊上取得广泛共识不过,虽然我们有了以太坊DeFi发展模式的参照,但完全照搬复制成功不太现实。一些已经取得成绩的DeFi项目,往其它公链迁移成本也还是比较高的。所以其他公链想要替代以太坊在DeFi上现有的成绩,需要有所突破革新。

 

9、主持人:您觉得评估DeFi项目的优劣应该用哪些指标?为什么?对刚接触DeFi项目的用户,您有什么建议?

 

嘉宾DeFiner创始人 Jason Wu评估一个DeFi项目的优劣需要应用到多个指标和维度。不同项目考察的维度也不同,很难有我这里简单普及几个常见的吧。

 

DeFi生态上,有一个常见的是锁仓量指标(locked),对于自动化做市商(AMM)来说,锁仓量是交易者可用于交换的流动资金总量;对于借贷平台来说,锁仓量则表示可以借用的资金总量。可以一定程度反映这个项目的体量和规模。第二是协议收入,因为这个指标可以普遍应用于任何加密协议,好比是评估一家上市公司股票时用的财务指标。所有DeFi协议都会为代币持有者、验证人、以及其他参与者带来收入,协议产生的总收入可以直接表明该协议到底为人们创造了多少价值。第三是价格销售比(Price to sales),即代表总市值除以年化收入。这三种是比较常见的几个指标,许多DeFi项目排名网站也会将这些数据展示出来供投资者参考。不过指标数据都是滞后的,一个项目是否可以成功,技术创新是关键,这也是DeFi崛起的关键。

 

刚接触DeFi项目的用户,我个人觉得需要先了解DeFi,可以适度体验下DeFi产品,投资虽然是很个人的事,但还是建议大家理性投资,不要被市场左右情绪。

主持人:最后再次感谢 Fame COO EvanBridge Fans發起人、区块链天使投资人 MicahDeFiner创始人 Jason Wu百忙之中来参与我们DeFi话题讨论,也感谢中币小伙伴们的捧场。

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