头条科普 | DeFi是一个资本骗局还是未来的标准?

区块链头条号 船员 发布在 DeFi/去中心化金融
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近日,Defi项目去中心化借贷协议Compound 和 去中心化交易平台Balancer 开启造富效应,越来越多的Defi项目开始走向发币之路。

Defi的玩法多且复杂,想要从Defi这场游戏中分的一杯羹,不理解Defi为何物是很容易翻车的。




DeFi是什么?


所谓 DeFi,即 Decentralized Finance,被称作:去中心化金融或者分布式金融。


随着区块链的迅速发展,其应用场景也在不断地丰富,而金融业是其中最有前景的行业。


目前,DeFi主要在以太坊网络生态内较为活跃,经过两三年的探索发展,衍生出了稳定币、借贷平台、衍生品、预测市场、保险、支付平台等多种金融创新玩法。


简单来说,DeFi就是将传统金融搬到区块链网络里,但相比传统金融,它通过区块链实现了去中心化,也就是去掉了中间人的角色,从而降低了中间环节带来的巨额成本。


以跨境支付为例来说,当一个人给位于另一个国家的人汇款,一般都需要找金融机构来完成这一支付任务,但金融机构会收取一定费用来作为回报。但 DeFi 可以把整个汇款过程去中介化,他/她从自己的钱包直接发送数字货币给收款人,不需要金融机构居间服务。



DeFi 的不同形式有哪些?


就像存在许多不同的去中心化应用一样,DeFi也存在许多不同的去中心化金融应用,包括:


1、支付———支付类型的去中心化金融应用一般有自己的数字货币,用户可以使用它们进行交易,也会提供钱包地址让用户持有这些数字货币。


2、借贷——去中心化借贷是尝试让经济去中心化的一个核心应用。不像现在这样,人们得去银行获取房贷,去中心化借贷目标旨在允许人们能从更多资金出借人那里获得贷款,民主化整个借贷过程。


3、稳定币——稳定币是一种具有价格稳定特性的资产,因此适用于诸如交易媒介、记账单位和价值存储的功能。相比诸如比特币、以太坊以及其他波动性较大的数字资产,稳定币因为价格稳定的特性在数字资产领域得到越来越多的关注。


4、去中心化交易所——去中心化交易所允许用户交易比特币和以太坊等数字资产。去中心化交易所是为了解决中心化交易所问题而产生,在中心化交易所用户不拥有自己的私钥,所以无法掌控自己的财产。


目前,DeFi 项目已有数千个,除了以上四种类型,还有去中心化钱包、保险平台、预测市场、身份认证等都是属于 DeFi 的范畴。我们可以看到一个全新行业的早期阶段,整个 DeFi 生态系统正在蓬勃发展时期。

想要理解DeFi,首先要理解它为什么会存在。它的存在是因为它能满足一些人的金融需求,而这些金融需求是传统金融无法满足的。


传统金融的发币权在国家手中,好处是国家可以根据实际的经济发展状况采取相对应的货币政策,但缺点也非常明确,有些国家滥用发币权,导致了严重的通货膨胀,国民的财富被稀释,委内瑞拉就是个非常典型的例子。


区块链与传统金融在发币权的处理上有非常大的不同,区块链的 token 总量是一定的,即使有增发,增发的逻辑也会体现在程序的代码中,此方式可有效避免通货膨胀。但同时,此方式也导致 token 的总量无法根据经济水平进行灵活的调节,币价会有比较大的波动,不利于流通。


比特币产生于 2008 年,在效率方面依然远远领先传统金融。传统金融机构是彼此孤立的,跨国的转账等待一周非常正常,并且手续费高昂,而比特币可以实现全球范围内的转账一小时内完全确认,且转账费用异常低廉。


之所以能达到这个效果,是因为在区块链网络里,协议代替了银行,承担了发币和存币的职能,节点代替了现有的全球清结算系统,实现了记账的功能,协议和节点代替了传统的金融机构,使价值的流转效率实现了质的飞跃。


区块链发展到现在,最多只能算是实现了现金的流通。而在传统金融领域,以美国为例,现金总量只约占信贷总量的 5%,想要达到传统金融的信贷总量,区块链还有很长的路要走。



目前 DeFi 的问题和瓶颈有哪些?


很多业内人士都在为 DeFi 的未来感到兴奋。但同时,发展初期的现状是——大多数用户对其认知程度很低,用户的数量也还很少。


一方面,DeFi 的发展受制于底层公链的性能。


目前的 DeFi 项目,主要搭建在以太坊网络之上,目前以太坊的性能瓶颈比较突出,距离突破瓶颈还有较长的路要走,这样的状况下那些对性能要求较高的 DeFi 项目,将处于比较尴尬的境地。


另一方面,去中心化的金融项目,相对于传统金融产品,使用难度大很多,对用户的认知要求较高,这也会很大程度上影响DeFi的发展速度。


此外,去中心化金融项目的安全性有待实践的印证。


迄今为止,DeFi还远远谈不上成功,甚至跟比特币所取得的突破相比,都还很初级。其量级跟传统金融相比,连九牛一毛都算不上,但是DeFi 项目的开发者普遍认为 DeFi 将是历史发展必然的趋势,DeFi的未来具备无限想象。

Q1.

你认为DeFi是一场资本骗局还是未来标准?

欢迎留言一起讨论。

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