#年度最火比特币# 比特币定投的可行性检验

手中无比特 船员 发布在 BTC/比特币
 67728  278
文/手中无比特


摘要


本文通过实验和计算两种方式验证比特币定投投资方案的可行性。结果显示,如果2015年3月开始使用定投,可实现年化80% 以上的盈利。如果在2014年1月的高位5000元开始使用定投,也可以实现两年37%的盈利。因此,无论熊市还是牛市,定投比特币都是非常稳健的投资,均能实现高额的利润。


简介


比特币(Bitcoin)是一种点对点网络支付系统和虚拟计价工具,被一些人称为数字货币,最早在2009年由化名为中本聪的开发者以开源软件形式推出[1]。由于其采用密码技术来控制货币的生产和转移,因此比特币也被认为是一种加密电子货币(Cryptocurrency)。


比特币的单位是BTC,其总量被固定在2100万BTC。比特币的去中心化特性决定了它不可能存在终极的价值锚,所以它从诞生之日起,价格便一直处于剧烈波动中。从最初的一文不值,到2013年11月27日,比特币的价格达到历史高位$1242美元(图1)。



图1 近三年比特币价格走势图(数据源自coindesk.com)



虽然,比特币的价格剧烈波动,对于少数投资者而言是巨大的投资套利机会,但是,也给很多投资者带来了烦恼和恐慌。例如,在2013年底和2014年初大量投资者被高位套牢,损失惨重。正因为这个原因,很多人对比特币望而却步。


为了规避价格波动带来的风险,有玩家提出使用定投的方式进行比特币投资,但是至今却鲜有人对其进行可行性研究。为了验证比特币定投的可行性,我们从2015年3月开始进行比特币定投相关的实验,每周购买1000元比特币。尽管截止目前,实验并未结束,但是阶段性结果表明,定投的确是一种稳健的比特币投资方式。


方法


详细实验方法曾经在巴比特论坛发布[2],简单介绍如下:



  • 从2015年3月11日起,每周兑换价值1000元的比特币。
  • 只存不取,冷藏于地址:1EkfiNffNHypzZij6vtVAsbDzcHEbNAaJU
  • 当比特币价格突破10000元时,停止购买。



注:由于比特币价格并没有突破10000元,因此本实验仍在进行中。


结果


实验结果列于表1,自2015年3月11日起,共兑换比特币41次,花费41000元,购得24.55259858 BTC,累计均价1669.88元(表1)。以3050作为今天的价格,计算得到的盈利高达82.65%。


表1 每周定投实验结果(自2015年3月11日起)




对比每次兑换比特币的价格和累计均价,我们发现尽管比特币的价格波动巨大,但是累计均价的变化却较,这说明定投可以有效抵抗比特币价格波动的影响。同时,累计均价更接近于比特币价格的低点,从而有效摊薄了持币成本(图2)。



图2 每周定投实验的单次购买均价与累计均价对比图(自2015年3月11日起)



计算


回顾2015年3月11日至今的比特币价格,市场显然处于上涨阶段(牛市),因此上述实验的盈利可能源于币价上涨,也学不具有代表性。因此,我们假设从2014年1月1日就开始定投实验,根据比特币过去两年的价格走势,我们可以通过计算获得最终的投资结果。如表2所示,从2014年1月1日开始定投,当天价格为4800多元。至今,总共需要兑换比特币103次,花费103000元,将购得46.56949224 BTC,累计均价为2211.75元。以3050作为今天的价格,也仍然可以实现37.90%的盈利(表2)。


表2 计算的每周定投实验结果(自2014年1月1日起)




同样,对比每次兑换比特币的价格和累计均价,我们发现尽管币价整体处于下跌,而且伴随巨大波动,但是累计均价缓慢的向最低点靠近,最终只要币价稍一反弹,便实现盈利(图3)。




图3 计算的每周定投单次购买均价与累计均价对比图(自2014年1月1日起)



上述计算结果说明,即使是在比特币价格的高位开始执行定投,也可以在今天实现非常可观的盈利。


结论


实验和计算均表明,定投是一种稳健的比特币投资方式,牛市可以大幅盈利,熊市也可以摊薄成本。


致谢


感谢巴比特论坛提供的帮助和支持,本文如果获奖,全部奖励捐赠巴比特。感谢所有在论坛支持我的兄弟们。也感谢火币网举办本次征文活动。


文献


[1] Satoshi Nakamoto, 2008. Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System. https://bitcoin.org/en/developer-documentation
[2] 手中无比特, 2015. 船长日记:比特币大航海见闻录. https://bbs.8btc.com/thread-15047-1-1.html



  • 正序
  • 最新
只看帖主 楼层直达
  • 补充说明 注:有人对定投方案提出了质疑,于是做此补充说明。 我们首先针对如下四种情况进行模拟计算:
    • 线性上涨,币价由1元涨至10元。
    • 线性下跌,币价由10元跌至1元。
    • 指数上涨,币价由1元以每次1.3倍的速度涨至10.60元。
    • 指数下跌,币价由10.60元以每次1.3倍的速度跌至1元。
    结果如表1~表4所示。 是否有一点惊讶?在线性上涨时,币价涨10倍,定投成本却只有3.41元,远低于平均币价5.50元,这说明定投的平均成本更加接近于币价的低点。(这有点违反我们的感觉,但没什么稀奇的,数学上有证明,定投成本其实是币价的调和平均数,币价的平均值叫算术平均数,调和平均数总是小于等于算术平均数的,请自行百度)。 而线性下跌时,币价跌10倍,定投成本仍然是3.41元,这说明定投不关心入场时间,什么时候入场,其成本都是差不多的。 同样,对于指数级行情,币价涨10倍,或者跌10倍,定投成本都只有2.49元,这说明定投尤其适合指数级暴涨暴跌行情。为了更直观,我们可以看图。 接下来,我们分析一个例子,币价先由10元跌至1元,再由1元涨至10元,这是个最简单的波动行情。结果如表5所示。 为了更直观,我们同样做图。 上图说明,只有在灰色三角区域买币,其持币成本可以低于定投成本。除此之外的所有时间段,梭哈买币的成本都高于定投成本。炒过币的人应该都知道,在暴涨暴跌行情中,绝大部分人根本不可能买在最低点。所以这个灰色区域往往是可遇不可求的。这也是为什么我敢跟ams打赌,在2016年我定投,他找个时间点梭哈,到年底比收益率。不是我相信自己100%赢,而是通过数学计算,定投有至少65%的可能性获胜。 总结一下定投的优缺点。优点:
    • 定投成本并非平均币价,定投成本总是低于该时间段的平均币价。因此,牛市时的收益高于平均,但熊市时的亏损又会低于平均。
    • 无论是牛市还是熊市,定投成本都差不多,因此定投是不在乎入场时间的,什么时间都可以入场。具体到比特币,由于币价波动巨大,很多人纠结于什么时间入场,买吧怕过几天跌了,不买吧又担心暴涨。使用定投的话,完全没有这种顾虑,因为早几天晚几天,币价高几百低几百,对最终结果的影响微乎其微。
    有优点,必然缺点,在享受定投优势的同时,我们必然要放弃一些东西:
    • 收益显著低于在最低点满仓。
    • 时间战线很长,需要耐心和毅力。
    最后,我们做所有的分析都是为了未来,因此所有分析的最终目的是指导未来的行动。有的人把过去分析的头头是道,说什么梭哈如何如何,万币侯都是梭哈实现的。但是,你要问他,如果我今天有笔钱,想投资比特币,那么今天到底该不该梭哈?或者到底哪天梭哈才合适?他就开始顾左右而言它。这就叫没有可操作性,所有的分析都是然并卵! 相反,我可以很明确的告诉你,你今天就可以定投比特币,盈亏虽不敢保证,但是牛市时的收益肯定高于平均,而熊市时的亏损也肯定会低于平均。这就叫有可操作性! 一点题外话。我并非不喜欢有人提反对意见,而是讨厌光说不练的人。以上计算最多只需要小学数学水平,如果你有时间一大段一大段跟我撕逼,为什么就不能自己用Excel算一下呢?很难吗?
  • 手中无比特 船员 2015-12-25 22:22:46 来自App 只看该作者 来自188楼
    莱比特矿池 发表于 2015-12-25 22:07 不知道我是谁? 我的id签名LOGO看不见? 装瞎能装到这个程度,我也是服了,
    我赌,有两个条件 1,ams跟我认个怂,就在这个帖子下面回复,我是怂包。 2,既然你是土豪,你就不是梭哈,所以我要求赌26000。 同意的话,赌局就定了,细则明日制定。君子一言!
  • 昨天晚上真的出离愤怒了,居然也有点失态,不过睡一觉今天就恢复平静了。查查帖子,除了莱比特矿池,还有谁在支持虚拟盘?虽然,事情有一点点蹊跷,但是我不愿意相信这是个套,我选择相信莱比特矿池确实是来打抱不平的。
    既然ams说了不认怂,那就不认吧,你是不是怂包,我不做评判。如我前面所述,我强烈要求实盘有个重要目的——你真正梭一次给大家看看,理论你很牛逼,嘴炮你也很牛逼,很可惜你就是不干事。当然,这个目的现在也实现不了了,后续的事情也跟你没关系了,赌局由我和莱比特矿池商议,请你不要再回我的帖子,我真的不想看到你,希望你知趣!
    第一个条件取消!莱比特矿池如果你同意第二个条件,我们继续赌。
    我也不隐瞒,降低额度就是为了控制风险。就像打麻将,你跟一些人可以打2块钱一把的,但是跟另外一些人,就只能打1块钱一把的。我猜测5万块钱对你不是个事,所以你梭哈5万块钱根本不能算是真梭哈,充其量也就是定投中的一笔而已,因为资金量可能对你太小,币价涨跌、时间成本、心理压力,对你都不构成影响。当然,这跟你没关系,是我的原因,我没有更多的资金跟你赌大的,逼迫你真正梭哈。于是,我相信我的赢面降低了,希望能降低额度至26000元,也希望你能够理解,并同意。这至少说明我的诚意,我起码不会像某些人,明明拿不出实盘资金,却跟人约赌。下不来台的时候,再去找他人帮自己解围。
    接下来,我们讨论赌局细则。由于你同意实盘,那么我也让一步,我同意取消第三方操作,但是保留第三方监督。细则如下:
    1、由巴比特作为监督方,留下一个BTC押金地址,我们各存5BTC进去。 2、你可以从现在起至2016年12月31日,任何时间梭哈26000元的比特币,提现到你自己的某个地址。公示地址,该地址中的币到2016年12月31日结算之前,是不许动的,否则判你负,输5BTC。 3、我从2016年1月6日起定投,每周500元,提现到我的某个地址,也公示。该地址中的币到2016年12月31日结算之前,也是不许动的,否则判我负,输5BTC。 4、我们双方如果对对方操作产生疑问,可以要求对方提供交易密码,和监督方一起查看交易记录。如果无异议,则默认对方操作无问题。 5、2016年12月31日结算,持仓市值高者胜,胜者赢得双方持仓市值的差值。
    有任何问题可以尽管提出,我们均可以协商讨论,我诚心诚意促成本次赌局。
    现在,需要巴比特管理员留下一个押金地址。
    等我们商议完毕,我会另发一帖,做个总结,说明规则,让论坛网友们也为我们赌局做个见证。
  • 莱比特矿池,或许你没有看到我的回复。如果你看到我的回复的话,请你也回复一下,至少表个态。让别人空等,应当不是你的行事风格。
    你不要有顾虑,我一开始就是准备赌的,不过是换了个人而已。
    从ams在108楼邀赌,我在109楼应赌,我都是准备真正赌一次的。我当天就准备好了52000元钱,到今天也没有动用。足够买5个币交押金,并且有26000元钱跟你赌。事实上,有很多迹象表明我是真心想赌,如果你没有仔细看过程,我可以帮你回顾一下。
    108楼ams邀赌,109楼我答应,然后,110楼ams告诉他不是真买。你注意这个顺序,是我先答应赌之后,ams才说他不买币的。如果我早知道他不买币,我怎么可能答应他,我就是要让他真梭一次,他不买币,我当然不会答应。
    后来撕逼过程我就不说了,我甚至担心ams放弃。我在126楼明确告诉他,实盘是唯一的底线,除了实盘之外,所有的事情包括第三方,都是可以商量的。这些都是巨大的让步,而且也表明态度,我是真心想促成赌局,只有一个要求,实盘。
    甚至到你加入进来,说什么8成胜率。我也在172楼回应了。即使8成要输,我也赌,我决定就输给你们,就算我交钱看答案吧。这还不够坚决么?我根本不管胜率,你100%胜率,我也跟你赌,但是你ams得拿钱出来赌吧。
    所以,你不要觉得我是赌气,我从头到尾都没有赌气。我做事都是有目的的,而且风险也是有考虑的。
    请你尽快回复我,我在这里等着也是有成本的。每天刷论坛,等你回复,是时间成本。我还担心万一你回复了,我没有看到,你又会说我不敢赌。而且,我把52000元锁住不动,也是机会成本,因为定投我不需要一次性准备这么多钱,每个月准备4000-5000元就足够了。
    最后,我想对ams的理由评论一下。所谓不想买币,这个理由根本是站不住脚的,我都懒得理他。难道我参加赌局就没有成本么?我为了这个赌局,准备放弃新一年的定投计划,而这个计划我已经在论坛公布了,其根本上是与定额定投不一样的。包括你跟我赌,你就无成本么?虽然这钱对你算不上什么,你也是有成本吧?不愿放弃一些东西参加赌局,只能说明这个赌局还不够重要,对不对?
    还有,ams提出N多方案,甚至炒币,我都不回应。我相信你懂得谈判,谈判是有顺序的,先谈原则,原则达成一致再确定方案,最后修订细节。我连原则都没有跟他谈拢,他提出这么多方案,有何意义?我当然不会回应,这恰好也说明我是个行动派,按照顺序做事。
  • 玛_雅 版主 2015-12-20 12:11:54 来自App 只看该作者 沙发
    楼主土豪查地址http://idgui.com/t/?1EkfiNffNHypzZij6vtVAsbDzcHEbNAaJU 已经20多个币了,居然还小菜一碟的说只是在做做实验。 楼主也太土豪了。 其实有数据跑一个程序即可算出来,楼主非要投入那么多。 楼主应该在计算下若2013年开始定投,收益会多少。 估计比2014年开始定投还要高。 因为2013年的8000高点只是存在很短的时间。定投即使买到8000元的币也投入不多。而整个2013年整体是较低的。
    定期少量定投,有助于总体买入价位于全年平均值。我也是坚持定期定投的比特粉忠。
  • cinbit 船长 2015-12-20 12:25:01 只看该作者 金币 +3 板凳
    又出手了啊
  • cinbit 船长 2015-12-20 12:27:34 只看该作者 金币 +3 地板
    你为教育小白如何投资做出了巨大贡献!
  • ls-a 副船长 2015-12-20 12:41:44 只看该作者 金币 +3 5楼
    早知道应该听手哥的话
  • xf2011q 副船长 2015-12-20 12:45:29 只看该作者 金币 +3 6楼
    定期定投能赚到钱那就定期定投唄
  • 周立人 船员 2015-12-20 12:49:21 只看该作者 金币 +3 7楼
    牛啊 为了金币而来
  • xf2011q 副船长 2015-12-20 12:52:38 只看该作者 8楼
    忘了,还可以领一次金币。
  • 秦的爱恋 船长 2015-12-20 12:54:07 只看该作者 金币 +3 9楼
    楼主厉害,以后是大土豪
  • 秦的爱恋 船长 2015-12-20 12:54:34 只看该作者 金币 +3 10楼
    再跌的话我也要买点了
  • 手中无比特 船员 2015-12-20 13:03:54 来自App 只看该作者 11楼
    玛_雅 发表于 2015-12-20 12:11 楼主土豪查地址http://idgui.com/t/?1EkfiNffNHypzZij6vtVAsbDzcHEbNAaJU 已经20多个币了,居然还小菜一碟 ...
    感谢你的关注。 我当然知道,跑个程序就能算出收益,不需要投入。但是,实际行动跟空想是两码事。 首先,这不仅仅是个投资实验,这也是一个心理学实验。通过这个实验,我可以研究我自己在币价涨涨跌跌过程中的心态变化。如果停留在空想,我不可能获得心理上的体验。 其次,跑程序只能证明定投对过去有用,并不能证明定投对未来同样管用。如果认定它对未来同样管用,就必须自己亲自投入,否则就是光说不练假把式。 我不是土豪,普通老百姓而已!
  • 芭比馒头 副船长 2015-12-20 13:29:48 只看该作者 金币 +3 12楼
    楼主厉害,土豪
  • 芭比馒头 副船长 2015-12-20 13:32:37 只看该作者 金币 +3 13楼
    谢谢,金币我拿了
  • 阿爬 队长 2015-12-20 13:48:00 来自App 只看该作者 金币 +3 14楼
    无比特的作品,照例是要来捧个人场的!
  • 爆仓哥 队长 2015-12-20 14:41:17 只看该作者 金币 +3 15楼
    我感觉倒是可以的
  • 太极 船员 2015-12-20 14:43:07 只看该作者 金币 +3 16楼
    楼主确实是土豪
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 19
前往
登录 账号发表你的看法,还没有账号?立即免费 注册